Epoch AI: China lebih rentan ketimbang AS jika pasokan chip terganggu

Asumsi yang lazim adalah AS, yang bergantung pada pabrik chip Taiwan, paling dirugikan bila pasokan chip terganggu. Daniel Carey dari Epoch AI berargumen sebaliknya dalam analisis barunya. Dengan memisahkan semikonduktor dari tabel input-output antarnegara milik OECD, yang mencakup 50 industri di 80 negara, studi ini mengukur berapa banyak pendapatan chip yang ditarik tiap dolar permintaan akhir. Pada 2022, setiap $1.000 permintaan akhir China menghasilkan $15,20 bagi produsen chip, dibanding $5,70 untuk belanja AS yang setara, rasio 2,7 banding 1. China bahkan lebih bergantung pada produsen tertentu: keterpaparannya mencapai 4,7x angka AS untuk industri chip Taiwan dan 4,0x untuk Korea Selatan.

Untuk mengubah keterpaparan menjadi konsekuensi, penulis mengalibrasi model dagang ke data 2022 dan menyimulasikan guncangan selama masa penyesuaian dua sampai tiga tahun. Dalam skenario gabungan berupa penurunan besar produktivitas Taiwan ditambah pemisahan penuh China-Barat, harga prosesor canggih di China naik 17 kali lipat dan pengeluaran nasional riil turun 3%, sedangkan di AS harga naik sekitar 20% dan pengeluaran turun sekitar 0,6%. Arah temuan bertahan di setiap uji ketahanan, meski besarannya berayun lebar: efek harga prosesor China berkisar dari kenaikan 6% hingga 100 kali lipat, tergantung asumsi.

Catatan pembatasnya cukup berat dan disampaikan terus terang. Tabel berakhir pada 2022 sehingga melewatkan ledakan server AI, model hanya mencakup jalur perdagangan dan mengabaikan stok, sanksi, serta resesi, dan data 2024 yang lebih baru mempersempit selisih keterpaparan dari 2,8x menjadi 2,2x. Swasembada China juga meningkat, dari 12% permintaan chip domestik pada 2016 menjadi 23% pada 2022.

Kenapa ini penting

Kalau Anda merencanakan kapasitas komputasi atau rantai pasok dengan memperhatikan ketegangan AS-China, temuan ini membalik soal siapa yang paling menderita: datanya menunjuk ekonomi China yang menanggung pukulan lebih besar, kebalikan dari anggapan umum. Rentang lebar pada estimasi harga mengingatkan agar angka tunggal mana pun diperlakukan sebagai skenario, bukan ramalan.